¿Qué son los préstamos respaldados por bitcoin?

Los préstamos respaldados por bitcoin te permiten obtener liquidez en efectivo sin vender tu bitcoin.

Los préstamos respaldados por bitcoin son una forma de usar tu bitcoin como garantía: un activo valioso que sirve como respaldo seguro para obtener un préstamo en efectivo. Estos préstamos ayudan a los titulares de bitcoin a acceder a liquidez mientras mantienen su exposición al precio de bitcoin a largo plazo.

Bitcoin ofrece varias ventajas frente a los tipos tradicionales de garantía:

Alta liquidez y liquidación rápida: La negociación global de Bitcoin las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y la velocidad de las transferencias por Lightning Network o en la cadena permiten convertir rápidamente los fondos en efectivo y liquidar de forma eficiente.
Propiedad transparente y verificable: Las transacciones y la propiedad de bitcoin se registran en su cadena de bloques pública, lo que garantiza la transparencia y facilita su verificación.
Escalabilidad y programabilidad globales: La divisibilidad, la programabilidad y la naturaleza global de Bitcoin permiten conceder préstamos de cualquier tamaño, desde micropréstamos hasta préstamos de gran escala, y facilitan una gestión flexible de las garantías.

Bitcoin representa un tipo de garantía completamente nuevo, libre de las limitaciones inherentes a los sistemas financieros tradicionales. En comparación con activos tradicionales usados como garantía, como bienes inmuebles, carteras de acciones o bienes personales, bitcoin ofrece ventajas convincentes que lo convierten en una alternativa valiosa tanto para prestatarios como para prestamistas.

Las formas tradicionales de garantía no pueden igualar todas estas ventajas en conjunto. Los bienes inmuebles presentan iliquidez, requisitos de tasación y dependencia de las condiciones del mercado local, mientras que las carteras de acciones están limitadas por los horarios de negociación y los retrasos en la liquidación.

El bitcoin como garantía abre un nuevo mundo de posibilidades para los préstamos y los mercados financieros.

¿Cómo funcionan los préstamos respaldados por bitcoin?

Los préstamos respaldados por bitcoin funcionan como cualquier otro préstamo garantizado: ofreces un activo como garantía segura para pedir dinero prestado y, una vez reembolsado el préstamo, se te devuelve la garantía.

Estos son los conceptos básicos:

Ofrece bitcoin como garantía: Transfieres tu bitcoin a un prestamista que lo conserva como garantía, lo que le permite recuperar sus fondos si no cumples con tus obligaciones.
Recibe el dinero: El prestamista te concede un préstamo en efectivo, que debes reembolsar dentro de un plazo determinado y con una tasa de interés establecida.
Reembolsa el préstamo: Durante el plazo del préstamo, realizas pagos —o un pago único al vencimiento— para reembolsar el capital del préstamo más los intereses.
Devolución de tu bitcoin: Una vez reembolsado íntegramente el préstamo, se te devuelve tu bitcoin.

El tamaño del préstamo y la garantía requerida vienen determinados por la relación préstamo-valor (LTV), es decir, el importe del préstamo comparado con el valor de la garantía. Por ejemplo, un LTV del 50 % significa que puedes pedir prestado hasta el 50 % del valor de tu garantía. Debido a la volatilidad del precio de bitcoin, el valor de la garantía fluctúa, lo que afecta directamente a la relación LTV. Si el valor de la garantía disminuyera considerablemente, los fondos del prestamista podrían estar en riesgo. Por eso, se establecen ciertos umbrales de LTV para activar requerimientos de margen o liquidaciones:

Requerimiento de margen: Si el LTV alcanza un determinado umbral, se activa un requerimiento de margen que te obliga a añadir garantías o a reembolsar parte del préstamo en un plazo determinado.
Liquidación: No resolver un requerimiento de margen o mantener una relación LTV críticamente alta puede provocar la liquidación inmediata de la garantía para recuperar los fondos del prestamista.

Ejemplo de un préstamo respaldado por bitcoin:

Para mostrar cómo funciona, aquí tienes un ejemplo de un préstamo respaldado por bitcoin:

Importe del préstamo: $10,000
Plazo del préstamo: 12 meses
Tasa porcentual anual (APR): 11.25%, fija durante el plazo de 12 meses
Devengo de intereses: Diario
Tipo de préstamo: Pago al vencimiento
LTV inicial (relación préstamo-valor): 50% (incluidos el capital y los intereses)
Umbral de solicitud de margen: 70% de LTV
Garantía requerida: Una cantidad de bitcoin con un valor de al menos $22,250

En este ejemplo, pides prestados $10,000 a una APR fija del 11.25% durante 12 meses, con una obligación de reembolso total de $11,125 al vencimiento.

Dado que el LTV inicial del 50% incluye tanto el capital como los intereses del préstamo, tendrás que aportar una garantía en bitcoin por un valor de al menos $22,250 (el doble del importe total del reembolso). Puedes aportar más si quieres sobrecolateralizar el préstamo y reducir el riesgo de una llamada de margen o liquidación.

Durante todo el plazo del préstamo, es importante que supervises tu LTV. Si el precio de bitcoin cae, el valor de tu garantía disminuye, lo que aumenta tu LTV. Si tu LTV alcanza el 70%, se activa una llamada de margen que requiere garantías adicionales o un reembolso parcial para volver a reducir tu LTV.

Al final del plazo de 12 meses, reembolsas $11,125. Una vez completado el reembolso, se te devuelve toda tu garantía en bitcoin.

¿Por qué deberías considerar un préstamo respaldado por bitcoin?

Los usuarios experimentados de bitcoin saben que bitcoin es efectivo electrónico entre pares, con una oferta estrictamente limitada y una adopción creciente en todo el mundo. Por eso, una estrategia popular consiste simplemente en conservar tu bitcoin y no venderlo.

Esto plantea un problema: ¿cómo puedes disfrutar de tu riqueza si nunca vendes? ¿Cómo compras una casa o un coche, ayudas a tus amigos y familiares, emprendes un negocio o incluso te vas de vacaciones si tu patrimonio está ligado a bitcoin y no quieres venderlo?

Los préstamos respaldados por bitcoin pueden ofrecer una solución: te proporcionan liquidez en efectivo que puedes usar ahora, mientras mantienes tu exposición a bitcoin a largo plazo.

Ventajas de los préstamos respaldados por bitcoin:

Accede a efectivo sin vender: Mantén tu exposición al precio de bitcoin.
Evita hechos imponibles derivados de la venta: Contratar un préstamo generalmente no constituye un hecho imponible, a diferencia de vender tu bitcoin. Las liquidaciones y los pagos realizados con bitcoin son hechos imponibles.
Sin comprobaciones de crédito: La elegibilidad se basa en tu garantía en bitcoin y tu ubicación, no en tu puntuación crediticia.
Rápido y eficiente: No necesitas pasar por largos procesos de aprobación ni tasaciones de propiedades, ya que los fondos pueden entregarse y estar disponibles rápidamente.

Riesgos de los préstamos respaldados por bitcoin:

Riesgo del prestamista: Abrir un préstamo significa ceder temporalmente el control directo de tu bitcoin y confiar en que el prestamista o terceros te lo devuelvan cuando finalice el préstamo.
Riesgo de volatilidad del precio: Si el precio de bitcoin cae significativamente, tu LTV aumenta, lo que puede activar llamadas de margen o liquidaciones: ventas forzadas en momentos inoportunos.
Costes por intereses: Si el uso que haces de los fondos del préstamo no genera un rendimiento suficiente para cubrir los costes por intereses, no obtendrás ningún beneficio económico.

Como bitcoin es más volátil que las garantías tradicionales, como los bienes inmuebles, es fundamental conocer los riesgos y supervisar tu LTV para evitar liquidaciones forzadas.

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